Финансовые результаты Группы КАМАЗ по МСФО за 2012 год

30 Апреля 2013

Благодаря реализации комплексной Программы повышения эффективности бизнеса Группе «КАМАЗ» удалось добиться значительного улучшения финансово-экономических показателей в 2012 году.

Выручка

В 2012 году продажи «КАМАЗа» на российском рынке в целом сохранились на уровне 2011 года. При этом итоги года демонстрируют примерно равные темпы прироста продаж как на внутреннем рынке, так и на экспорт.

Рост рынка грузовой техники РФ носил восстановительный характер. Хотя емкость российского рынка выросла на 16,5% и составила 116,4 тыс. а/м, общий объем продаж тяжелых грузовиков так и не достиг докризисного уровня.

«КАМАЗ» сохраняет лидирующие позиции на рынке РФ. В условиях ужесточения конкуренции на европейском и азиатском рынках, вступления в ВТО закономерным выглядит некоторое снижение доли «КАМАЗа» на российском рынке грузовых автомобилей. Его доля по итогам 2012 года составила 33%, что меньше чем в 2011 году, когда «КАМАЗУ» принадлежало 38% рынка РФ, однако, значительно выше докризисного уровня, когда доля КАМАЗа была всего 28%.

По результатам 2012 года выручка от реализации выросла на 10 218 млн. руб. или 9,6%, с 106 830 млн. руб. в 2011 году до 117 048 млн. руб. в 2012 году. В основном рост связан с ростом выручки от продаж автомобилей, прицепной техники и продажи конструкторских услуг.

72% выручки за 2012 год было сформировано за счет продаж грузовых автомобилей, 12% - продажи запасных частей, 7% - реализация автобусов, прицепной техники и автобетоносмесителей, 9% - прочие виды деятельности. Таким образом, структура выручки существенно не изменилась по сравнению с прошлым годом.

Более значительный рост выручки (+9%) по сравнению с ростом себестоимости (+6%) позволил Группе КАМАЗ увеличить валовую рентабельность до 16,5% в 2012 году по сравнению с 14% в 2011 году. Такая ситуация достигалась за счет работы с поставщиками материалов и комплектующих по снижению затрат, реализацией проектов по энергоэффективности и ужесточением контроля за накладными расходами.

Рентабельность

Операционная прибыль

В 4 квартале 2011 года «КАМАЗ» начал внедрять комплексную Программу повышения эффективности бизнеса, разработанную с использованием опыта реализации аналогичных программ стратегического партнера и акционера Daimler AG. Программа была рассчитана на 2 года. Первые результаты реализации Программы отразились на улучшении ситуации уже по результатам второго полугодия 2011 года, когда впервые после кризиса предприятие вновь вышло на уровень безубыточности, и получили развитие в 2012 году.

В результате реализации программы в 2012 году удалось добиться эффекта от снижения расходов в 5 241 млн. руб. и Группа получила операционную прибыль в размере 8 019 млн. руб. против 3 689 млн. руб. в 2011 году, рентабельность по операционной прибыли составила 6,9% (2011: 3,5%). Были сокращены управленческие расходы: их доля от выручки в 2012 году составила 4,9% (2011: 5,8%).

В дополнение нельзя не отметить существенное улучшение результатов деятельности зависимых обществ и совместных предприятий, совокупная выручка которых в 2012 году составила 43 397 млн. руб, а чистая прибыль – 1 099 млн. руб. Доля Группы КАМАЗ в чистой прибыли этих зависимых компаний и совместных предприятий, отраженная в консолидированном отчете о прибылях и убытках в 2012 году, составила 526 млн. руб. (2011: 57 млн. руб.). Практически все совместные предприятия после 2-3 лет становления вышли на объемы производства, позволяющие получать прибыль и продолжать инвестирование в локализацию производства за счет собственных средств.

Чистая прибыль

Чистая прибыль Группы выросла с 1 778 до 5 740 млн. руб., что составляет 4,9% от выручки (2011: 1,7 %). Помимо факторов, перечисленных выше, на увеличение размера чистой прибыли в 2012 году оказали влияние сокращение финансовых расходов, рост процентных доходов и отражение прибыли от переоценки валютных обязательств компании.

Кредиты и займы

По сравнению с уровнем на начало 2012 года долговая нагрузка группы КАМАЗ снизилась на 6 503 млн. руб., уровень финансового долга составил 16 521 млн. руб. (31.12.2011 – 23 024 млн. руб.), а соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до уровня 1,1 раз. Немаловажную роль в снижении долговой нагрузки сыграла программа централизации управления ликвидностью в группе компаний.

Снижение уровня финансового долга вызвано погашением по сроку кредитов в основном в следующих банках: Сбербанк – 5 138 млн. руб., Ак Барс банк – 1 436 млн. руб., ВТБ – 1 200 млн. руб. Изменилась структура долга: в составе задолженности на конец периода превалируют долгосрочные кредиты и облигационные займы, привлеченные компанией на финансирование инвестиционных проектов.

Инвестиции

Инвестиции в НИОКР и модернизацию основных фондов составили в 2012 году 3 525 млн. руб., или 3% от выручки (2011: 3 712 млн. руб., 3,5% от выручки).

В 2012 году в общем объеме капитальных вложений наибольший удельный вес составили инвестиции в приобретение основных средств – 74% (в 2011 году – 73,5%). Инвестиции в опытно-конструкторские разработки и приобретение нематериальных активов – 25,2 % (в 2011 году- 23,5%) и прочие инвестиции - 0,8% (в 2011 году – 3%).

Основные инвестиционные затраты были направлены на финансирование проектов по разработке и постановке на производство нового семейства автомобилей КАМАЗ, нового семейства кабин, двигателей Евро-4,5 и другие проекты в рамках стратегии развития группы компаний.

Основные результаты деятельности Группы КАМАЗ за 2012 год
2011 2012 Изменение %
Продажи автомобилей, штук 45 288 45 471 183 0,4%
Россия 39 122 39 142 20 0,1%
Экспорт 6 166 6 329 163 2,6%
Выручка, млн. руб. 106 830 117 048 10 218 9,6%
Валовая прибыль, млн. руб. 15 003 19 315 4 312 28,7%
Рентабельность по валовой прибыли, % 14,0% 16,5% 2,5%
Операционная прибыль, млн. руб. 3 689 8 019 4 331 117,4%
EBIT, % 3,5% 6,9% 3,4%
EBITDA, млн. руб. 6 361 10 484 4 123 64,8%
EBITDA, % 6,0% 9,0% 3,0%
Чистая прибыль, млн. руб. 1 778 5 740 3 962 222,9%
Рентабельность по чистой прибыли, % 1,7% 4,9% 3,2%
Финансовый долг, млн. руб. 23 024 16 521 -6 503 -28,2%
Срочные депозиты, млн. руб. 7 725 4 334 -3 391 -43,9%
Денежные средства, млн. руб. 3 549 1 026 -2 523 -71,1%
Чистый долг, млн. руб. 11 750 11 161 -589 -5,0%
Чистый долг/EBITDA 1,8 1,1 -92%